大家可能經(jīng)常會(huì)在行情軟件上看到這樣的廣告：
「買(mǎi)8位置出現(xiàn)12手買(mǎi)單」
買(mǎi)8？不是五檔盤(pán)口最多只有買(mǎi)5嗎，怎么會(huì)到8？
「后續(xù)走勢(shì)如何，用Level-2一探究竟」
Level-2是啥？有Level-2是不是也有Level-1？它們有什么不一樣？
對(duì)于個(gè)人業(yè)余投資者來(lái)說(shuō)，對(duì)Level-2有疑問(wèn)很正常，本文就來(lái)解決這些疑問(wèn)。
01 Level-1、Level-2概述
下圖是普通的行情軟件，上面有價(jià)格曲線、五檔盤(pán)口、分時(shí)成交等等。這些行情數(shù)據(jù)，專業(yè)的講，就被稱為L(zhǎng)evel-1行情。
Level-1行情
所以其實(shí)大家對(duì)Level-1并不陌生，就是我們正常炒股的時(shí)候看到的行情數(shù)據(jù)。
并且Level-1行情是完全免費(fèi)的。不像很多其他國(guó)家，看個(gè)實(shí)時(shí)股票行情是要收費(fèi)的。感恩…
那Level-2行情又是什么呢？
從名字來(lái)看就知道，Level-2是1的升級(jí)，包含的數(shù)據(jù)更豐富，顆粒度更細(xì)。行情數(shù)據(jù)是專業(yè)投資者和機(jī)構(gòu)投資者的吃飯家伙，他們當(dāng)然會(huì)有更高的要求。Level-2行情是收費(fèi)的，目前越來(lái)越便宜，一年下來(lái)一兩千左右。
Level-2行情
level1行情和level2行情主要在這些方面存在不同：
- 盤(pán)口信息
- 成交明細(xì)
- 價(jià)格委托
接下來(lái)我們分別講在這些方面，level2行情到底有什么不一樣。
02 盤(pán)口對(duì)比
Level-1行情和Level-2行情之間最明顯的區(qū)別就在盤(pán)口信息。盤(pán)口顯示現(xiàn)在市場(chǎng)上限價(jià)單的信息，價(jià)格右邊的數(shù)字代表這個(gè)價(jià)格上面掛了幾手待成交的訂單。
Level-1只提供買(mǎi)賣(mài)盤(pán)口的5檔行情，比如圖中的貴州茅臺(tái)，買(mǎi)盤(pán)和賣(mài)盤(pán)各自只有五個(gè)價(jià)位的信息。
Level-1的盤(pán)口
在滬市，Level-2在Level-1的基礎(chǔ)上又增加了5檔行情，顯示10檔行情。
Level-2的盤(pán)口
在深市，Level-2行情甚至提供了買(mǎi)賣(mài)各500檔，總共1000檔的行情：
仔細(xì)觀察，有的行情軟件在開(kāi)通Level-2之后，對(duì)深市股票還提供下圖中的這個(gè)數(shù)據(jù)：「拉升至漲停封板所需資金4.77億」
這個(gè)數(shù)字其實(shí)就是使用500檔盤(pán)口數(shù)據(jù)算出來(lái)的，將所有賣(mài)盤(pán)的數(shù)據(jù)量加起來(lái)即可。
盤(pán)口里面包含了很豐富的信息，一般來(lái)說(shuō)高頻交易的策略一定會(huì)用到這個(gè)數(shù)據(jù)，這個(gè)時(shí)候，Level-2行情就比Level-1行情有更大的優(yōu)勢(shì)。
03 成交明細(xì)對(duì)比
除了買(mǎi)賣(mài)盤(pán)口顯示的行情數(shù)據(jù)不同，Level-1行情和Level-2行情第二個(gè)主要的區(qū)別是：Level-1行情只有分時(shí)成交記錄，而Level-2行情同時(shí)還提供逐筆成交記錄。
什么是分時(shí)成交記錄，什么是逐筆成交記錄呢？我們用一個(gè)例子來(lái)說(shuō)明。
下圖中是貴州茅臺(tái)level1行情的分時(shí)成交記錄，它顯示的是貴州茅臺(tái)每3秒內(nèi)總共成交了多少，以及最終的成交價(jià)格是多少。
level-1分時(shí)成交記錄
這3秒里發(fā)生了什么呢？不知道，分時(shí)成交只提供總成交量和最終的價(jià)格。例如上圖中的14:56:41-14:56:44之間，分時(shí)成交只顯示了這3秒內(nèi)以947.99的價(jià)格分10筆（灰色數(shù)字）成交了12手（紅色數(shù)字），最終顯示947.99的成交價(jià)格是根據(jù)最后一筆成交記錄的價(jià)格而定的，但具體的每筆交易明細(xì)是不提供的。
那什么是逐筆成交記錄呢？逐筆，顧名思義，就是每一筆，它記錄了實(shí)時(shí)交易中每一筆交易的成交量，即成交了多少手，以及對(duì)應(yīng)的成交價(jià)格。可以說(shuō)，它反映了最真實(shí)的成交情況，一般顯示的是在幾分幾秒以多少價(jià)格分幾筆成交了多少手。
下圖就是level-2的逐筆成交數(shù)據(jù)，和上圖的分時(shí)成交記錄對(duì)應(yīng)（同一時(shí)間的交易記錄）?？梢钥闯觯w了貴州茅臺(tái)這3秒內(nèi)10筆交易的詳細(xì)數(shù)據(jù)信息，這12手股票具體在哪一筆交易中，以及對(duì)應(yīng)的成交價(jià)格和成交數(shù)量都展現(xiàn)出來(lái)了。
=level-2逐筆成交記錄
04 Level-2的最優(yōu)委托信息
Level-2行情除了提供逐筆成交記錄這個(gè)信息外，還提供了最優(yōu)委托信息，也就是盤(pán)口中前50筆訂單的委托數(shù)量明細(xì)。
如下圖所示，Level-2行情顯示了某股票在14.80的賣(mài)一價(jià)中總共有110筆訂單。紅色的14.80是為委托價(jià)，黃色的2455表示這個(gè)價(jià)位總共委托了2455手。這些Level-1也會(huì)提供，但是僅僅這些數(shù)據(jù)，我們并不在知道這2455手是有多少人下的，以及每個(gè)人下了多少。
但是在Level-2中就能顯示，圖中一堆綠色數(shù)字就代表了賣(mài)一處前50筆訂單對(duì)應(yīng)委托的手?jǐn)?shù)。
買(mǎi)盤(pán)也是一樣：14.79的買(mǎi)一價(jià)中，有101筆訂單。紅色的14.79即為委托價(jià)，黃色的1798表示14.79這個(gè)價(jià)位總共委托了1798手，買(mǎi)一下面的5排紅色數(shù)字代表了前50筆訂單對(duì)應(yīng)委托的手?jǐn)?shù)。
Level-2買(mǎi)一賣(mài)一價(jià)中前50筆訂單的委托明細(xì)
通過(guò)Level-2的這個(gè)詳細(xì)買(mǎi)賣(mài)盤(pán)數(shù)據(jù)，盤(pán)口上的單子到底是散戶小打小鬧，還是主力真刀實(shí)槍在干，都一覽無(wú)余。
并且Level-2盤(pán)口委托數(shù)據(jù)的速度更新是非常快的，可以看看這張動(dòng)圖感受一下：
嗯，就是這么快。
05 總結(jié)
以上就是Level-2行情的主要特點(diǎn)。當(dāng)然本文只是簡(jiǎn)單的介紹，一些細(xì)節(jié)的東西，你不實(shí)踐的話講了也沒(méi)用。
另外，也不要覺(jué)得這數(shù)據(jù)高級(jí)就一定要買(mǎi)。說(shuō)實(shí)話，只要不做高頻交易，這個(gè)數(shù)據(jù)是用不到的。一般人買(mǎi)了也就只能裝個(gè)逼，沒(méi)啥實(shí)際作用。而對(duì)于普通投資者非常有價(jià)值的，其實(shí)是很久之前上交所推出的一個(gè)叫做topview的數(shù)據(jù)，只不過(guò)這個(gè)數(shù)據(jù)太牛逼，后來(lái)不公布了。感興趣的可以自己搜索下。
整體來(lái)說(shuō)，Level-2行情提供了更加詳盡的數(shù)據(jù)（畢竟是付費(fèi)的），能夠更好地對(duì)短期盤(pán)面進(jìn)行判斷，是高頻交易必備的數(shù)據(jù)。如果大家對(duì)Level-2在高頻交易中的使用感興趣，可以留言，之后可以多分享相關(guān)內(nèi)容。
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